东莞股票配资液冷产品今年年内有望在海外某个客户批量出货

金吾财讯 | 第一上海发研报指，比亚迪电子(00285)上半年营收人民币806亿元，同比增长2.58%，净利润17.3亿，同比增长14%。经营现金流入100亿元，远高于去年，公司整体运营状况良好。板块收入分布：消费电子609亿元，较去年略有下滑；新能源汽车业务收入124.5亿元，增长60%，占公司收入比例首次超过15%；新型智能产品收入72亿，其中数据中心相关业务10亿。

该机构表示，目前AI数据中心和机器人业务成为公司重点开发方向，也是研发费用重要投入方向。公司拓展了企业级通用服务器、存储服务器、AI服务器、液冷散热、电源管理等产品及解决方案。液冷产品今年年内有望在海外某个客户批量出货，明年迎来爆发式增长。此外公司还布局光模块业务，目前具备800G产品的量产能力，处于客户推广阶段，1.6T正在做优化和测试。AMR机器人已经在不同工厂运行，灵巧手的设计已经迭代到第三代，人形机器人的第一代原型机已经完成，正在研发第二代迭代。

该机构续指，今年大客户零部件业务由于产品周期，预计收入略有下滑；安卓业务保持平稳并增加附加值产品；汽车业务收入的增速将高于母公司的销量增速，高价值含量产品进入放量阶段；AI相关业务蓄势待发，有望成为未来新增长引擎。该机构预测比亚迪电子2025-2027年收入分别为人民币1907亿、2111亿和2274亿，增长7.6%、10.7%和7.7%；净利润分别为人民币47.1亿、63.6亿和76.4亿元，增长10.5%、34.8%和20.3%。给予公司12个月目标价62港元，相当于2026年20倍市盈率，较现价有50.5%的上升空间，维持买入评级。